杨德龙:外资回流显示出A股投资价值 关注两大方向_天天基金网

杨德龙:外资回流显示出A股投资价值 关注两大方向_天天基金网
摘要 外围商场对A股的影响在逐渐地削减,而外资又从头流回商场,曩昔三天外资流入A股超越200亿,外资的回流也显示出A股本身在全球资本商场处于估值凹地,所以外资从头流回A股商场去抢筹优质的筹码,依然以消费和科技为主,这也是我曩昔几年一向主张咱们重视的两大最主要的方向,一个是消费白马股,包含白酒、食物饮料、医药、家电等等,然后科技方面,包含5G、半导体、新能源轿车、人工智能等等,这些都归于外资流回要点装备的目标,值得咱们参阅。   4月17日周五,早盘指数高开高走,三大指数涨幅均超越1%,创业板的涨幅较大,从商场走势来看,大盘在见底之后呈现了震动反弹,而本周商场走势越来越强,特别是前期主张咱们要点重视的消费白马股,特别是白酒、食物饮料以及券商,还有科技龙头股,比方说半导体、RCS、数字钱银等等都呈现了比较好的涨幅,商场的赚钱效应开端上升,资金做多志愿激烈。从成交量来看,周五商场的成交量有所扩展,之前主张咱们不要追高的医药板块、饲养板块,呈现了必定回调。  全体来看,尽管外围商场现在仍是处于震动的过程中,可是A股商场现已开端企稳,商场的赚钱效应开端上升,在3月初,我主张咱们能够重视被错杀的黄金,无论是黄金股仍是黄金ETF,都具有了抄底的时机,黄金在这段时刻的确走出了快速上行的走势,世界金价打破1780美元每盎司,国内的黄金股、黄金ETF也走得不错。  黄金上涨的逻辑是十分明晰的,一个是全球央行放水,带来通胀预期,让黄金在价格上具有上涨的动力,在低利率的环境之下,在钱银宽松的布景之下,一般纸币会价值降低,而黄金会上涨,第二是疫情在海外分散依然没有见到拐点,全球经济遭到疫情的影响比较大,依据IMF的猜测,本年全球经济增加将从正转为负并到达-3%,美国二季度经济乃至呈现大幅回落的危险,这都会推高避险心情,从而对黄金价格构成利好的支撑,估计未来几年黄金价格打破2000美元每盎司的整数关口,应该是相对比较确认的。所以从中长时间来看,黄金的价值应该是相对比较确认的。  统计局发布了我国一季度的经济数据,一季度由于遭到疫情的冲击,经济增速呈现回落,一季度GDP是20.65万亿元,同比下降6.8%。第一工业下降3.2%,第二工业下降9.6%,第三工业下降5.2%,一季度经济遭到影响应该是预料之中的,由于咱们为了防控疫情,采取了献身短期经济增速交换公民的身体健康来完成抗疫的成功,现在疫情现已根本得到了操控,经济面上呈现比较好的复苏。  一季度农业出产根本平稳,粮食出产局势较好,农业遭到的影响是最小的,也便是第一工业遭到的影响最小。由于一季度春耕春播发展顺畅,小麦成长也不遭到疫情的影响,所以一季度第一工业影响不大,第二工业影响比较大,主要是由于工厂推延复工复产,所以造成了较大的影响。根底原材料工业和高技术制造业坚持增加,这也体现出经济转型过程中,代表高附加值的一些工业还在坚持增加。  第三是服务业出产下滑,新式服务业增势杰出。服务业从出产视点来看,一季度肯定是遭到影响的,同比下降较多,可是一些新式服务业增势较杰出,比方说走运、仓储物流、线上零售等等,遭到疫情的影响不大。  第四,社会消费品零售总额一季度到达7.858万亿元,同比下降19%,3月份社会消费品零售总额下降15.8%,降幅比一二月份收窄4.7%,显示出疫情得到开端操控之后消费正在逐渐康复,可是还没有回到正常水平,而网上出售则是同比增加5.9%,这是3月份的数据,比一二月份加快2.9个百分点,占社会消费品零售总额的比重为23.6%,比一二月份进步2.1个百分点。所以疫情对线下出售影响比较大,可是对线上出售反而是一个影响。  从进出口视点看,我国一季度进出口总额6.57万亿元,同比下降6.4%,其间3月份同比下降0.8%,降幅比一二月份收窄8.7个百分点,很显着疫情操控住之后,我国进出口也呈现了必定复苏,现在海外疫情还在快速上升过程中,对我国进出口进一步增加构成了必定的应战。一季度出口下降11.4%,进口下降0.7%,这说明了内需康复是比较快的,所以内需保证了进口增速坚持必定的水平,可是由于海外疫情的分散,出口增速呈现了比较显着的下降。  从消费价格来看,一季度CPI同比上涨4.9%,其间3月份CPI同比上涨4.3%,涨幅比二月份回落0.9个百分点,环比下降1.2%,主要是猪肉价格在3月份呈现了必定回落,一季度猪肉价格上涨122.5%,三月份上涨116.4%,比 2月份回落18.8个百分点。扣除食物和能源价格后的中心CPI一季度上涨1.3%,从中心CPI来看,我国并没有太大的物价上涨压力。PPI方面,一季度PPI同比下降0.6%,其间3月份同比下降1.5%,环比下降1.0%,同比降幅比一二月份扩展1.1个百分点。  在工作方面,全国乡镇查询失业率有所下降,工作局势全体安稳,从居民收入来看,一季度全国居民人均可支配收入8561元,同比名义增加0.8%,扣除价格要素之后实践下降3.9%,遭到疫情影响,居民收入的增速呈现了放缓。  全体来看,在疫情的冲击之下,一季度我国经济全体坚持了安稳,没有呈现大幅跌落,可是由正增加转为负增加,也是在预期之内的事,跟着复工复产逐渐复苏,商场开业,饭馆倒闭,社会经济将会有所上升,二季度经济面应该会有相对比较好的体现,可能会成为经济的一个拐点。而下半年经济是比上半年要好的,我国经济全体来看仍是具有必定的耐性,和欧美发达国家70%依托消费服务业比较,咱们三大工业散布相对均匀,所以经济具有必定的耐性,不会呈现经济的大幅回落,估计二季度经济应该有望同比转正,下半年经济增速会比上半年要好,这是本年经济增加的一些数据,供咱们参阅。经济能够企稳,是股市中长时间走强的根底,尽管短期商场的动摇还会遭到外围商场动摇的影响,可是国内经济局势的安稳复苏将会成为A股商场未来走强的一个重要的支撑。  欧美股市在前期呈现了断崖式跌落,特别是美股一度大跌近40%,验证了我在上一年12月10号提出的2020年十大预言的第九条,但当美联储进行大规模救市并推出2.7万亿美元的经济影响方案之后,美股呈现了快速反弹,从最低18000多点涨到24000点左右,反弹力度很大。  外围商场对A股的影响在逐渐地削减,而外资又从头流回商场,曩昔三天外资流入A股超越200亿,外资的回流也显示出A股本身在全球资本商场处于估值凹地,所以外资从头流回A股商场去抢筹优质的筹码,依然以消费和科技为主,这也是我曩昔几年一向主张咱们重视的两大最主要的方向,一个是消费白马股,包含白酒、食物饮料、医药、家电等等,然后科技方面,包含5G、半导体、新能源轿车、人工智能等等,这些都归于外资流回要点装备的目标,值得咱们参阅,外资流入给A股带来的不仅是增量资金,更重要的是价值出资理念,本月外资回流A股超越400亿,也验证了我之前的判别,在二三月份外资呈现了较大起伏流出,其时我就指出外资流出是时间短的,并不是趋势性的,外资流出不是由于不看好A股的体现,而是由于欧美商场呈现大跌,外资需求回国内来补仓救火,比及欧美商场呈现流动性宽余,外资还会流回A股,现在来看外资现已流回多半,估计未来几个月外资还会加快流入A股商场。  从2016年起,我就主张咱们跟着外资学出资,外资在选股、出资办法上都有值得学习的当地,所以当时A股商场现已处于前史的底部,而周五的放量反弹,也进一步奠定了商场上升的根底。尽管全球金融商场巨震还在第二阶段,也便是在震动反弹阶段,还没有进入到趋势性上升的第三阶段,可是A股商场现已能够有所作为,消费、券商、科技加黄金,这4大方向是当时能够要点重视的4大方向。

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